Echo sprzedaje biura i handel inwestorom z RPA

Celem transakcji, jak przekazuje Griffin i Echo, jest wspólne stworzenie pierwszego nieruchomościowego funduszu inwestycyjnego o formule typu REIT opartego na nieruchomościach ulokowanych w Polsce. Na mocy umowy między Echo a Redefine, Echo Investment sprzeda 75 proc. udziałów w spółce kontrolującej wszystkie aktywa komercyjne grupy Echo Investment – Echo Prime Properties – czyli obiekty biurowe i handlowe. Pozostałe 25 proc. udziałów w tej spółce zostanie w Echo Investment. Wejście w życie umowy uzależnione jest od zgody Komisji Europejskiej.

W chwili zamknięcia transakcji w portfelu Echo Prime Properties znajdą się: A4 Business Park w Katowicach (etap pierwszy oraz drugi), Astra Park w Kielcach, Malta Office Park w Poznaniu, Oxygen w Szczecinie, Park Rozwoju w Warszawie (etapy pierwszy i drugi), West Gate we Wrocławiu, Amber w Kaliszu, Galaxy w Szczecinie, Galeria Echo w Kielcach, Galeria Olimpia w Bełchatowie, Outlet Park Szczecin w Szczecinie, Pasaż Grunwaldzki we Wrocławiu, Centrum Handlowe Echo w Przemyślu, Galeria Sudecka w Jeleniej Górze, Galeria Veneda w Łomży, Centrum Handlowe Echo w Bełchatowie.

Spółka z udziałem Redefine i Echo Investment ma posiadać formułę zbliżoną do funduszu typu REIT. Uzgodniona wartość transakcyjna nieruchomości wynosi 1,188 mld euro, natomiast łączna wartość nieruchomości ujawniona w raporcie Echo za trzeci kwartał 2015 roku wyniosła 4,48 mld zł.
Zgodnie z umową Echo Prime Properties będzie też miała w ciągu trzech najbliższych lat prawo złożenia pierwszej oferty zakupu części obiektów biurowych, bądź handlowych obecnie budowanych lub projektowanych przez Echo Investment. Tym samym wartość jej aktywów może wzrosnąć do ponad 1,7 mld euro. Spółka będzie miała pierwszeństwo w zakupie następujących nieruchomości: Gdańsk Tryton, Katowice A4 (etap trzeci), Katowice Kościuszki, Kraków Opolska I, Kraków Opolska II, Kraków Opolska III, Łódź Symetris I, Łódź Symetris II, Wrocław Nobilis oraz Wrocław Sagitarius.
Strategicznym celem Echo Prime Properties ma być także dalsze poszerzanie portfolio o atrakcyjne przestrzenie komercyjne. Spółka ma inwestować także w nieruchomości za granicą. Spółka będzie zarządzana przez Griffin Real Estate. Ponadto, nastąpi podwyższenie kapitału zakładowego Echo Prime Properties o kwotę 9,775 mln euro, na mocy której Echo i Redefine obejmą, odpowiednio, 25 proc. i 75 proc. nowych udziałów. Kwota 9,775 mln euro zostanie wypłacona Echo jako uprzywilejowana dywidenda. Według informacji podanych przez Redefine wyda ono na zakup 75 proc. udziałów w Echo Prime Properties 362 mln euro.

– Po Oaktree i PIMCO to trzeci globalny fundusz, który powierza nam zarządzanie swoimi polskimi aktywami. Fakt ten, w połączeniu z planem dalszego pozyskiwania kapitału na jednej lub kilku renomowanych giełdach, daje zupełnie nowe możliwości inwestycyjne, o których już teraz myślimy – mówi Przemysław Krych, prezes Griffin Real Estate. – Pracowaliśmy nad tą transakcją z Redefine od wielu miesięcy. W trakcie tych rozmów stworzyliśmy z naszymi nowymi partnerami plan dalszego rozwoju spółki w oparciu o nowo pozyskany kapitał. Naszym celem będzie stworzenie dominującego funduszu inwestycyjnego na polskim rynku nieruchomości biurowych i handlowych. Redefine to dobry partner do tego przedsięwzięcia, o długoterminowym horyzoncie inwestycyjnym i silnym prowzrostowym nastawieniu – dodaje Maciej Dyjas, współzarządzający firmy Griffin Real Estate.

– Po pierwsze dostaliśmy satysfakcjonującą wycenę za 75 proc. naszego portfela komercyjnego. Po drugie spółka z udziałem Redefine ma duży potencjał wzrostu wartości. Wreszcie, po trzecie, pozyskanie takiego partnera jak Redefine, a jednocześnie potencjalnego nabywcy naszych kolejnych obiektów w drodze tzw. prawa do złożenia pierwszej oferty, pozwala nam bardziej skupić się na projektowaniu i budowie kolejnych obiektów komercyjnych. Będziemy także rozbudowywać, wynajmować i zarządzać wspólnymi aktywami. Liczymy zatem na długoterminową współpracę z nowym partnerem – skomentował Piotr Gromniak, prezes zarządu Echo Investment. – Mamy zamiar być długoterminowym inwestorem w polskim funduszu. Widzimy duży potencjał do dalszego wzrostu i jesteśmy pewni dobrej współpracy z naszymi partnerami, firmami Echo i Griffin – powiedział Marc Wainer, prezes i dyrektor zarządzający Redefine.

W transakcji Echo Investment doradzały: JLL i bank UBS odpowiedzialne za doradztwo transakcyjne, Weil, Gotshal & Manges za doradztwo prawne, EY za podatkowe, Linklaters, Gleeds, Hill i WSP za vendor due diligence, a CBRE dokonało wyceny aktywów Echo na potrzeby transakcji. Redefine Properties doradzał Savills.

Redefine Properties Limited to południowoafrykański REIT. Wchodzi w skład indeksu TOP 40 giełdy w Johannesburgu. Zarządza aktywami wartości 65 mld ZAR (około 4 mld euro). Firma jest notowana na giełdzie w Johannesburgu od 2000 roku. Ma w swoim portfelu obiekty biurowe handlowe i przemysłowe. Oprócz Republiki Południowej Afryki jest obecna na rynku australijskim, gdzie jest m.in. znaczącym akcjonariuszem notowanej na australijskiej giełdzie Cromwell Property Group, która kontroluje fundusz Valad Europe inwestujący m.in. w Polsce w obiekty handlowe, przemysłowe i usługowe. Redefine Properties poprzez Redefine International PLC – fundusz notowany na giełdzie londyńskiej – inwestuje także na rynku niemieckim i brytyjskim.

Przemysław Krych i Maciej Dyjas, główni udziałowcy Griffin Real Estate są również głównymi udziałowcami funduszu private equity Cornerstone Partners, który w styczniu tego roku. wraz z funduszem Bridgepoint dokonał inwestycji zakupu spółki Smyk.