Paged finalizuje z Forbisem

Wartość transakcji to 8,4 mln zł. Sprzedającym jest SPV MM Invest Company. Wcześniej działała ona jako Forbis Group Project Management. Do umowy przystąpiły również dwie osoby fizyczne, będące wspólnikami SPV, które udzieliły solidarnej gwarancji i poręczenia za należyte wykonywanie wszystkich aktualnych i przyszłych zobowiązań pieniężnych i niepieniężnych SPV wynikających z zawartych umów. Transakcja nabycia przez inwestora od SPV pakietu udziałów w spółce została przeprowadzona za cenę 8,4 mln zł. 7 lutego 2017 roku na poczet tej ceny inwestor dokonał zapłaty zaliczki w uzgodnionej wysokości. Ponadto Paged FIZAN zobowiązał się do zapłaty na rzecz SPV ceny dodatkowej za udziały w wysokości 3,6 mln zł pod warunkiem osiągnięcia przez Forbis Group określonego w umowie inwestycyjnej minimalnego poziomu EBITDA za lata 2016, 2017 i 2018, jak również dodatkową cenę za udziały w formule earn-out, przy czym zapłata tej ceny będzie uwarunkowana wypracowaniem przez spółkę za lata 2016-2018 nadwyżki EBITDA ponad EBITDA planowaną określoną w umowie inwestycyjnej. Wartość Forbis Group (enterprise value) na potrzeby transakcji została oszacowana na ok. 17,2 mln zł, przy znormalizowanej EBITDA za 2016 rok na poziomie 3 mln zł, co daje wartość mnożnika EV/EBITDA na poziomie 5,73. Warunkowa umowa pomiędzy Pagedem a Forbisem została zawarta w sierpniu 2016 roku.

Pomiędzy Paged FIZAN, dwiema osobami fizycznymi,, SPV i Forbis Group oraz Pagedem (jako poręczycielem) została także zawarta umowa wspólników, której celem jest określenie wzajemnych praw i obowiązków, w szczególności dotyczących dalszego prowadzenia działalności i zarządzania spółką. Weszła ona w życie z chwilą nabycia przez Paged FIZAN od SPV łącznie 70 proc. udziałów i zawarta została na 10 lat.

Forbis Group zajmuje się projektowaniem, prowadzeniem prac wykończeniowych oraz aranżacją wnętrz komercyjnych. Grupę kapitałową Paged tworzą podmiot dominujący Paged oraz grupa spółek zależnych skupionych w sześciu głównych segmentach działalności: sklejkowym, meblowym, zarządzania wierzytelnościami, handlowym, nieruchomości oraz pozostałej działalności. Spółka jest notowana na GPW od 1996 roku. Jej skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 821 mln zł w 2015 roku.