EN

Świat Inwestorzy idą do mieszkaniówki

Rynek inwestycyjny i finansowy
W obliczu utrzymującej się niepewności gospodarczej, spowodowanej trwającą od niemal roku pandemią, coraz liczniejsza grupa inwestorów działających na rynku nieruchomości przyjmuje strategie defensywne, których wyrazem jest zwrot w kierunku aktywów związanych z zamieszkaniem.

Zgodnie z danymi JLL III kwartał 2020 roku przyniósł 44 proc. spadek poziomu inwestycji, liczony dla wszystkich sektorów nieruchomości w porównaniu do tego samego okresu 2019 roku. Tymczasem w samym segmencie mieszkań na wynajem poziom ten był zaledwie o 27 proc. niższy niż przed rokiem. W pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku inwestorzy wyłożyli na aktywa z tego sektora 116 mld USD.

Zdaniem Gemmy Kendall, szefowej Działu Inwestycji Mieszkaniowych JLL w regionie EMEA to dlatego, że living oferuje inwestorom perspektywę wykraczająca poza Covid-19.

Popyt na mieszkania utrzymuje się na wysokim poziomie w wielu miastach na całym świecie, a podaż ma trudności z dotrzymaniem mu kroku. W tej sytuacji inwestorzy postrzegają aktywa związane z zamieszkaniem jako bardziej odporne na wahania koniunktury niż w przypadku innych typów nieruchomości - tłumaczy Gemma Kendall.

Nawet w szczytowym okresie pandemii i wobec wprowadzenia kontroli czynszów w wielu dużych miastach, nie odnotowano wyraźnej zmiany w kierunku zaległości w regulowaniu opłat z tytułu najmu. Niedawne badanie JLL przeprowadzone wśród instytucjonalnych właścicieli nieruchomości mieszkaniowych wykazało, że ściągalność czynszu wynosiła 95 proc. w Wielkiej Brytanii i 94 proc. w Stanach Zjednoczonych.

Podczas gdy Covid-19 tylko przyspieszył inwestycje, sektor mieszkaniowy już wcześniej przyciągał uwagę globalnych funduszy private equity, menedżerów inwestycyjnych, ubezpieczycieli i państwowych funduszy majątkowych. W ostatnim dziesięcioleciu transakcje w mieszkaniach na wynajem jako odsetek globalnych inwestycji w nieruchomości podwoiły się, a ich udział wyniósł 25 proc. Im bardziej popularne stawały się inwestycje w aktywa z kategorii living, tym szersze grono inwestorów zaczęły przyciągać.

W Europie inwestycje w aktywa mieszkaniowe na wynajem wzrosły o 5 proc. od początku roku. W regionie Azji i Pacyfiku inwestycje w mieszkania na wynajem, w tym w inwestycje typu build-to-rent, przekroczyły 7,4 mld USD w pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku, co oznacza wzrost o 83 proc. rok do roku.

Japoński rynek aktywów mieszkaniowych należących do instytucjonalnych graczy, po Stanach Zjednoczonych, drugi co do wielkości na świecie, przyciąga coraz większą uwagę, a inwestycje niemal potroiły się w pierwszej połowie tego roku. W sierpniu niemiecki Allianz Real Estate zainwestował 160 mln USD w portfel 18 japońskich aktywów mieszkaniowych dla swojego głównego funduszu w regionie Azji i Pacyfiku, podczas gdy Blackstone zapłacił w lutym 3 mld USD, aby odkupić, od chińskiego ubezpieczyciela Anbang, portfel 200 mieszkań w Osace i Tokio.

Kluczowym czynnikiem, który pozwoli na efektywny rozwój rynku i zaspokojenie rosnącego popytu jest nieustanny wzrost dużych i doświadczonych graczy, a partnerstwa typu joint venture stają się popularną formą ekspansji geograficznej. Dzięki nim inwestorzy mogą zdobyć specjalistyczną wiedzę, której potrzebują w nowych lokalizacjach. Jest to też przyjęta przez wiele podmiotów strategia agregacji portfeli na tym wciąż stosunkowo rozdrobnionym rynku. Wzrost organiczny wymaga jednak czasu - mówi Gemma Kendall, ekspertka JLL zajmująca się doradztwem inwestycyjnym w sektorze mieszkaniowym w regionie EMEA.

W przypadku kilku grup instytucjonalnych najlepszym sposobem wejścia na rynek okazała się współpraca z lokalnymi graczami, którzy mieli potencjał by się dalej rozwijać i współpraca z nimi po stronie operacyjnej.

Przykładem takiego działania może być np. połączenie sił działającego globalnie Nuveen Real Estate z Kronos, iberyjskim menadżerem inwestycyjnym, aby zbudować w Hiszpanii portfel 5 tys. mieszkań do wynajęcia o wartości 1 mld euro. Na początku tego roku QuadReal Property Group, podmiot należący do kanadyjskiej British Columbia Investment Management Corporation, zawarł z Hines spółkę joint venture o wartości 1,25 mld euro, koncentrując się na rynkach Europy kontynentalnej i regionalnych rynkach Wielkiej Brytanii.

Zaledwie w listopadzie Invesco Real Estate poinformował o uruchomieniu wspieranego przez trzech niemieckich inwestorów instytucjonalnych funduszu, który przeznaczy swój kapitał na nowe i istniejące budynki w europejskich miastach o korzystnych trendach demograficznych. Będą to inwestycje mieszkaniowe na wynajem, mikroapartamenty, akademiki i domy jednorodzinne.

W Polsce przykładem takich partnerstw może być połączenie globalnego gracza PIMCO z lokalną firmą deweloperską Echo Investment wspólnie budujących mieszkania na wynajem w ich platformie Resi-4-Rent. Obecnie platforma ma już 1240 działających jednostek w czterech projektach, ponad 1200 w realizacji oraz szykuje kolejne projekty.

Spektakularne było również przejęcie w I kwartale 2020 roku przez TAG Immobilien wrocławskiego dewelopera Vantage. Inwestor zapowiedział realizację w ciągu najbliższych 5 lat 24 projektów mieszkaniowych, w wyniku których zbuduje portfel ponad 8,6 tys. mieszkań na wynajem zlokalizowanych we Wrocławiu, Poznaniu i innych miastach. Obiekty powstaną nie tylko na terenach należących wcześniej do Vantage. Inwestor zamierza także aktywnie rozbudowywać portfel w ramach transakcji build-to-rent z innymi podmiotami.

Eksperci JLL twierdzą, że ponieważ coraz liczniejsza grupa inwestorów koncentruje się na przedsięwzięciach z tzw. sektora living, czy to poprzez zwiększanie skali, czy konsolidację, czy joint venture, ich apetyt na ryzyko może się zmienić.

Coraz szersze spektrum typów kapitału napływa do sektora, od Core do Value Add. Z czasem z pewnością dostrzeżemy także bardziej oportunistyczne podejście inwestorów. Dla sektora, który jeszcze nie tak dawno nazywany był ‘rodzącym się’, ta rozmaitość strategii inwestycyjnych jest zarówno swego rodzaju odpowiedzią na panujące warunki rynkowe jak i równolegle oznaką dojrzewania. Biorąc pod uwagę fakt, że większość czynników wzrostu tego sektora ma charakter strukturalny, a nie cykliczny, a poziom zaangażowania inwestorów znajduje się wciąż sporo poniżej oczekiwanego poziomu, kolejne inwestycje w aktywa związane z zamieszkaniem wydają się niemal nieuniknione. Duzi gracze inwestujący w Polsce widzą ogromny potencjał we wzroście czynszów oraz wartości nieruchomości w czasie oprócz tego, że już dziś rentowność aktywów mieszkaniowych jest dużo wyższa niż w Europie Zachodniej, Południowej lub Skandynawii. Polska jako piąty największy członek Unii Europejskiej i zdecydowanie największy kraj w rejonie CEE pod względem populacji i ze swoim policentrycznym systemem sporych miast stanowi dla inwestorów instytucjonalnych perspektywiczny rynek - komentuje Maximilian Mendel, kierujący Zespołem Inwestycji Mieszkaniowych JLL.

Ostatnie nowości

Artykuł sponsorowany

MONTOWNIA - zabytkowy budynek z loftami serwisowanymi w sercu Gdańska

schedule 03 marca 2021

Posiadacze kapitału poszukują bezpiecznych możliwości inwestowania, m.in. w apartamenty na wynajem. Jedną z ciekawszych ofert na rynku jest MONTOWNIA – zabytkowy budynek na terenach postoczniowych w Gdańsku, w którym powstaje 114 loftów serwisowanych. Inwestorem jest Euro Styl z Grupy Dom Development.

Rynek mieszkaniowy

POLSKA Kameralnie na Mokotowie

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

GH Development rozpoczęło budowę apartamentowca Moxo House przy ulicy Goszczyńskiego 31 A. Zakończenie realizacji planowane jest na II kwartał 2022 roku. Generalnym wykonawcą inwestycji jest CFE Polska.

Hotele

POLSKA Można nocować w Varso

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

Pierwszy w Polsce hotel lifestylowej marki Nyx Hotels by Leonardo Hotels Brands został otwarty w Warszawie, obiekt oferuje 331 pokoi i apartamentów, a także przestrzenie konferencyjne.

Rynek mieszkaniowy

POLSKA Finowie budują na Bemowie

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

Fiński deweloper YIT rozpoczyna w Warszawie realizację osiedla Nordic Bemowo. Generalnym wykonawcą został F.B.I. Tasbud, na plac budowy I etapu firma wejdzie w marcu.

Rynek inwestycyjny i finansowy

Nowa normalność na rynku nieruchomości

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

Rok 2021 dla sektora nieruchomości będzie czasem dalszych zmian i przeobrażeń - tak wynika z analizy firmy Cushman & Wakefield, zawartej w raporcie „Trends Radar vol.3”. Eksperci przewidują ożywienie rynku już w II kwartale 2021 roku.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

WĘGRY Etele Plaza prawie gotowa

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

Etele Plaza w Budapeszcie, inwestycja o wartości 300 mln euro zrealizowana przez Futureal, otrzymała pozwolenie na użytkowanie. Otwarcie centrum handlowego o powierzchni 55 tys. mkw. zaplanowane jest na wrzesień.

Rynek mieszkaniowy

POLSKA Zamieszkaj inteligentnie na Bemowie

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

Marvipol Development rozpoczął sprzedaż nowej inwestycji na warszawskim Bemowie przy ul. Narwik 16. Lazurova Concept to 232 lokale mieszkalne i trzy usługowe o łącznej powierzchni użytkowej około 12,6 tys. mkw. Mieszkania będą wyposażone w inteligentny system automatyki mieszkaniowej.

Biura i projekty wielofunkcyjne

Polska Nowe umowy u Brochockiego

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Leica Geosystems wynajęła powierzchnię przy ul. Stawki. Firma Zalaris HR Services Poland przedłużyła umowę przy Puławskiej, a Investin zajął przestrzeń przy Nowym Świecie. Transakcje odbyły się przy pośrednictwie Kancelarii Brochocki.

Biura i projekty wielofunkcyjne

WĘGRY HB Reavis wynajmuje z ConvergenCE nad Dunajem

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

HB Reavis powierzyła wynajem 6 tys. mkw. w budynku Agora Hub firmie ConvergenCE. Agora Hub jest częścią kompleksu biurowo-handlowego Agora Budapest, który oferuje w sumie około 130 tys. mkw. powierzchni najmu brutto.

Rynek inwestycyjny i finansowy

POLSKA Private equity aktywne mimo pandemii

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

W ubiegłym roku liczba przejęć dokonanych przez fundusze private equity wzrosła w Polsce o około jedną trzecią pomimo niepewnej sytuacji gospodarczej. Jak wynika z z danych zgromadzonych przez firmę doradczą Bain & Company, ponad połowa transakcji miała miejsce w IV kwartale 2020 roku. 

Biura i projekty wielofunkcyjne

POLSKA ABB zostaje w Alexander Plaza

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by MR

Łódzki oddział ABB pozostanie w biurowcu Alexander Plaza. W trakcie renegocjacji umowy najmu firmę reprezentowała agencja Corees Polska. 

Biura i projekty wielofunkcyjne

Polska Na dłużej przy Grzybowskiej

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Grupa Abris Capital Partners przedłużyła umowę najmu w warszawskim biurowcu Grzybowska Park, zwiększając jednocześnie zajmowaną powierzchnię do prawie 1,7 tys. mkw.

Rynek mieszkaniowy

Polska Nova Ochota na szóstkę

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Victoria Dom rozpoczęła VI etap warszawskiej inwestycji Miasteczka Nova Ochota. Deweloper wystawił tym samym do sprzedaży 74 mieszkania w cenie od 285 tys. do 843 tys.

Rynek mieszkaniowy

Polska SGI ze zgodą dla osiedla

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Spółka deweloperska SGI, realizująca inwestycję Nova Bluszczańska, zakończyła kolejny etap tego projektu. Osiedle otrzymało pozwolenie na użytkowanie, a firma rozpoczyna przygotowania do przekazywania lokali. Zespół trzech budynków powstał na warszawskich Siekierkach i oferuje 213 lokali.

Rynek inwestycyjny i finansowy

Polska Pandemia powstrzymuje inwestorów

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Ponad połowa firm zrezygnowała z inwestycji z uwagi na pandemię, wynika z raportu EY "Rok z Covid-19 oczami polskich przedsiębiorców".

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Sprzęt medyczny w Rumii

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Firma produkująca aparaturę medyczną wynajęła ponad 4 tys. mkw. w Panattoni Park Tricity North.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Polska Więcej mody w Dekadzie Nysa

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Klienci nowo wybudowanego centrum handlowego w Nysie mogą korzystać z oferty polskiej marki odzieżowej Monnari. Nowy najemca zajął lokal o powierzchni 250 mkw.

Infrastruktura

Polska Ruszyły prace przy pięciu rogach

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Ruszyła przebudowa ścisłego centrum stolicy. Rozpoczęto rewitalizację placu u zbiegu ulic Brackiej, Chmielnej, Kruczej, Zgoda i Szpitalnej. Jednocześnie prezydent Warszawy ogłosił konkurs architektoniczny na ul. Chmielną.

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Accolade rozbudowuje w Zielonej Górze

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Grupa Accolade kontynuuje rozbudowę swojego polskiego portfolio. Inwestor sfinansuje realizacje parku biznesowego w Zielonej Górze. Pierwszym najemcą budynku o potencjalnej powierzchni sięgającej 45,7 tys. mkw. jest firma DHL. Pierwsza część budynku zostanie oddana do użytku w czerwcu.

Rynek mieszkaniowy

Polska Lokum dla Sołtysowic

schedule 03 marca 2021
Opr./edited by AKL

Lokum Deweloper planuje realizację osiedla przy ul. Poprzecznej na wrocławskich Sołtysowicach. Spółka przygotowała plan zagospodarowania działki na terenie poprzemysłowym.

Najnowsze w Rynek inwestycyjny i finansowy

schedule 03 marca 2021

Nowa normalność na rynku nieruchomości

Rok 2021 dla sektora nieruchomości będzie czasem dalszych zmian i przeobrażeń - tak wynika z analizy firmy Cushman & Wakefield, zawartej w raporcie „Trends Radar vol.3”. Eksperci przewidują ożywienie rynku już w II kwartale 2021 roku.

schedule 03 marca 2021

Private equity aktywne mimo pandemii

W ubiegłym roku liczba przejęć dokonanych przez fundusze private equity wzrosła w Polsce o około jedną trzecią pomimo niepewnej sytuacji gospodarczej. Jak wynika z z danych zgromadzonych przez firmę doradczą Bain & Company, ponad połowa transakcji miała miejsce w IV kwartale 2020 roku. 

schedule 03 marca 2021

Pandemia powstrzymuje inwestorów

Ponad połowa firm zrezygnowała z inwestycji z uwagi na pandemię, wynika z raportu EY "Rok z Covid-19 oczami polskich przedsiębiorców".

schedule 02 marca 2021

Inwestycje odporne na kryzys

Pandemia Covid-19 nie wpłynęła na stan kapitału prywatnego, gdzie nadal odnotowywano inwestycje w nieruchomości komercyjne na całym świecie, wynika z najnowszego raportu The Wealth Report 2021, opracowanego przez firmę Knight Frank.

schedule 01 marca 2021

Media Expert przejmuje Norauto

Spółka Terg, właściciel sieci Media Expert, nabyła spółkę grupy Norauto, właściciela sieci sklepów i serwisów samochodowych. Transakcja obejmowała 21 obiektów na terenie całego kraju.

schedule 01 marca 2021

CA Immo wychodzi ze Słowacji

CA Immo sfinalizowało sprzedaż biurowców Bratislava Business Center 1 i Bratislava Business Center 1 Plus na rzecz Wood & Company. Kompleks biurowy obejmuje łącznie około 25,5 tys. mkw. powierzchni najmu.

schedule 01 marca 2021

Waterside w nowych rękach

Deweloper i inwestor z Gandawy, firma Alides, nabył od Deka Immobilien gdański kompleks biurowy Waterside o łącznej powierzchni ponad 9,3 tys. mkw. Cena zakupu nie zostanie ujawniona.

schedule 25 lutego 2021

Rok bez okazji

Pomimo dekoniunktury gospodarczej spowodowanej pandemią średnie wyceny przejmowanych firm na świecie wzrosły w ubiegłym roku – wynika z raportu firmy doradczej Bain & Company. Inwestorzy musieli zapłacić więcej niż rok wcześniej za firmy z sektora technologicznego, telekomunikacyjnego, farmaceutycznego oraz mediów cyfrowych. Zmniejszyły się natomiast wyceny spółek z sektora handlu detalicznego i energetyki.

schedule 24 lutego 2021

66,5 mln euro dla GalCap

pbb Deutsche Pfandbriefbank udzielił kredytu inwestycyjnego o łącznej wartości 66,5 mln euro na portfel biurowy zarządzany przez GalCap Europe w imieniu klienta instytucjonalnego. Fundusz chce przeznaczyć te środki na refinansowanie projektów mixed-use w Budapeszcie i Warszawie.

schedule 24 lutego 2021

Peakside chce zainwestować 350 mln euro

Peakside Capital poszukuje rynkowych okazji dla swojego czwartego europejskiego funduszu Peakside Real Estate Found IV (PREF IV). Na inwestycje zamierza przeznaczyć do 350 mln euro głównie na rynku niemieckim. Jako bardzo perspektywiczne ocenia również inwestycje na rynku polskim oraz Europy Środkowo-Wschodniej.

schedule 23 lutego 2021

PHN: pierwsze notowanie obligacji serii B

W poniedziałek w Alternatywnym Systemie Obrotu Catalyst, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych, odbyło się pierwsze notowanie obligacji serii B, wyemitowanych przez Polski Holding Nieruchomości.

schedule 22 lutego 2021

Budimex Nieruchomości w nowych rękach

Cornerstone Partners i czeski Crestyl kupują Budimex Nieruchomości, za przejęcie 100 proc. akcji zapłacą ponad 1,5 mld zł. Finalizacja umowy wymaga jeszcze zgody UOKiK-u.

schedule 22 lutego 2021

Milestone wchodzi do Polski

Eagle, joint venture utworzone w 2019 roku przez Value One i Nuveen Real Estate (w imieniu TIAA), kupuje portfel nieruchomości w Polsce, który obejmuje prywatne domy studenckie oraz dwie działki inwestycyjne.

schedule 18 lutego 2021

Biura i galerie odczuwają skutki pandemii

Trwająca pandemia nadal wpływa na europejskie rynki nieruchomości komercyjnych, ale zauważalne są różnice pomiędzy poszczególnymi sektorami i regionami, wynika z najnowszego raportu „DNA of Real Estate” za IV kwartał 2020 roku, opracowanego przez firmę Cushman & Wakefield.

schedule 18 lutego 2021

Przetasowania w inwestycjach

W pandemicznym 2020 roku wartość transakcji inwestycyjnych na rynku nieruchomości komercyjnych w Polsce była znacząco niższy (o około 30 proc.) niż w rekordowym pod tym względem 2019 roku. Biorąc jednak pod uwagę obecny klimat inwestycyjny, przekroczenie pułapu 5,3 mld euro jest znaczącym rezultatem - wynika z raportu At A Glance Investment Poland 2020, opublikowanego przez BNP Paribas Real Estate Poland.

schedule 17 lutego 2021

Inwestorzy nadal zainteresowani

W regionie Europy Środkowo-Wschodniej sfinalizowano w ubiegłym roku transakcje o łącznej wartości ponad 9,7 mld euro, a Polska może mówić o trzecim najlepszym rezultacie w historii rynku, podaje JLL.

schedule 16 lutego 2021

Miliony dla Victorii

Victoria Dom Holding podpisała umowę, dzięki której pozyska kapitał dłużny w wysokości 7 mln euro od Funduszu Ekspansji Zagranicznej. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na wzmocnienie ekspansji deweloperskiej na rynku niemieckim.

schedule 16 lutego 2021

Tritax sprzedaje magazyn Castoramy

Londyński Tritax EuroBox sprzedaje łódzki magazyn o powierzchni 101 tys. mkw., wynajęty Castoramie. Kupującym jest południowokoreański klient Savills Investment Management. Wartość transakcji to 65,5 mln euro.

schedule 16 lutego 2021

Neon błyszczy w nowych rękach

Firma Torus sprzedała czwarty i ostatni etap kompleksu biznesowego Alchemia w Gdańsku – biurowiec Neon. Kupującym jest DWS - podmiot zarządzający funduszami inwestycyjnymi, który dokonał zakupu do jednego ze swoich niemieckich funduszy nieruchomościowych. Wartość transakcji to ponad 80 mln euro netto.

schedule 15 lutego 2021

Polska liderem w regionie

W ubiegłym roku wartość inwestycji w krajach Europy Środkowo-Wschodniej wyniosła 10,4 mld euro, co stanowi spadek o 24 proc. w stosunku do roku 2019. Mimo że Polska i Czechy odnotowały spadki w ujęciu rok do roku, to ich udział w łącznej wartości inwestycji w Europie Środkowo-Wschodniej był największy i wyniósł odpowiednio 51 i 26 proc. - wynika z najnowszego raportu Colliersa "CEE Investment Scene Q1-Q4 2020".

Kategorie