EN

Polska Szanse na wyjście z dołka inwestycyjnego

Rynek inwestycyjny i finansowy
W 2023 roku całkowity wolumen transakcji na rynku nieruchomości komercyjnych osiągnął blisko 2 mld euro, co przekłada się na najniższy wynik od 2009 roku – wskazuje JLL.

W 2023 roku globalny rynek inwestycyjny doświadczył bezprecedensowego wzrostu kosztów finansowania, co wraz ze znacznym spowolnieniem obserwowanym w wielu głównych gospodarkach, znacznie ograniczyło aktywność inwestorów na rynku nieruchomości komercyjnych. Co więcej, niepewność spowodowana przez brak transakcji typu „prime” w środowisku rosnących stóp kapitalizacji powoduje trudności w procesie wyceny, który jest kluczowym punktem odniesienia zarówno dla właścicieli, jak i potencjalnych inwestorów. Jak wskazują eksperci JLL, w rezultacie ceny oczekiwane przez sprzedających są wyższe niż większość kupujących jest w stanie zaoferować. Ta luka znacząco ograniczyła aktywność kupujących, co w rezultacie przełożyło się na niski wolumen transakcji w 2023 roku.

Polski rynek nieruchomości komercyjnych stoi w obliczu tych samych wyzwań. Jednak same fundamenty makroekonomiczne okazały się w Polsce wyjątkowo odporne. Pomimo globalnej niepewności, tempo wzrostu PKB w 2023 roku będzie znacząco dodatnie, z wyraźnym trendem wzrostowym w kolejnych latach. Oczekiwane efekty deglobalizacji stwarzają dodatkowe szanse dla rynku nieruchomości komercyjnych, zwłaszcza w sektorze magazynowym, który jest wskazywany jako jeden z głównych beneficjentów nearshoringu w Europie.

W segmencie magazynowo-logistycznym, który w ostatnich latach przyciągał większość uwagi inwestorów, czynniki napędzające popyt pozostają na swoim miejscu. Sektor w dalszym ciągu korzysta na znacząco zwiększonych w ostatnich latach obrotach w branży e-commerce. Dodatkowo nowe trendy w zakresie skrócenia łańcucha dostaw wkrótce dadzą o sobie znać dodając nowe warstwy popytu. Niemniej rosnące koszty finansowania wpłynęły zarówno na nastroje, jak i oczekiwania cenowe, przyczyniając się na rozciągnięcie w czasie procesów decyzyjnych. Inwestorzy byli bardziej ostrożni w składaniu ofert, a wolumeny inwestycyjne napędzane były głównie przez mniejsze i średnie transakcje. Odpowiednio, produkt typu „core” został przeceniony, a transakcje typu „core+” i „value-add” zwiększyły swój udział w całkowitych obrotach.

W 2023 roku sfinalizowano przejęcia o łącznej wartości niemal 1 mld euro. Prawdziwie przełomową transakcją było nabycie 80 proc. udziałów w 7R przez Nrep. Ten skandynawski inwestor zainwestował około 200 mln euro w 7R, będącego jednym z największych deweloperów magazynowych w Polsce. Największą pojedynczą transakcją było nabycie Campus 39 przez P3 za prawie 140 mln euro. Ten sam inwestor nabył również od 7R Park Łódź West II oraz 7R Park Szczecin. Łączna powierzchnia najmu tych dwóch parków sięga prawie 100 tys. mkw.

Od początku 2022 roku na rynku obserwowany jest wyraźny trend wzrostowy poziomu czynszów, zwłaszcza w nowych inwestycjach, które musiały zmierzyć się z bezprecedensowym wzrostem kosztów budowy. Stawki zaczęły się stabilizować w II połowie 2023 roku, ale obecnie czynsze w najlepszych projektach są średnio o 20-40 proc. wyższe niż pod koniec 2021 roku. Jednocześnie koszty finansowania również znacząco wzrosły, prowadząc do zwiększenia wysokości stóp kapitalizacji. Niemniej, tempo tego wzrostu może zwolnić w kolejnych miesiącach, z uwagi na mniejszą zmienność stóp procentowych, zbliżając rynek do konsensusu cenowego – komentuje Sławomir Jędrzejewski, head of Industrial Investment, JLL.

Rynek inwestycji biurowych pozostawał stonowany przez cały 2023 rok. W IV kwartale inwestorzy wydali w tym segmencie około 151 mln euro, co podniosło całoroczne obroty do poziomu przekraczającego 427 mln euro. Oznacza to spadek o 80 proc. w porównaniu z 2022 rokiem, kiedy to rynek był świadkiem zakończenia rekordowej sprzedaży Warsaw Hub. Jest to też najniższy wynik od 2009 roku. Prawie wszystkie transakcje nabycia nieruchomości biurowych w 2023 roku dotyczyły nieruchomości warszawskich. Jedynym nowoczesnym projektem biurowym sprzedanym w miastach regionalnych był krakowski Onyx.

Najbardziej znaczącymi transakcjami była sprzedaż Mokotów Nova, Wola Retro i My Place II. Dwa ostatnie aktywa zostały zakupione przez inwestorów z Europy Środkowo-Wschodniej, którzy znacząco zwiększyli swoją obecność na polskim rynku inwestycyjnym.

Pomimo osłabionej aktywności, sektor biurowy przyciągnął również zainteresowanie nowych graczy rynkowych. Kompleks biurowy Celebro, którego największym najemcą jest Avon, został kupiony przez Eika Real Estate Fund od White Stone, co było pierwszą transakcją litewskiego inwestora w Polsce. Część nabytego budynku została zaadaptowana na centrum badań klinicznych firmy Pratia należącej do Grupy Neuca – jednej z największych firm farmaceutycznych w regionie Europy Środkowo-Wschodniej – komentuje Marcin Sulewski, Head of Office Investment, JLL.

Wysokie koszty finansowania i niepewność nastrojów kształtowały apetyt inwestorów i dynamikę rynku w segmencie powierzchni handlowych. W I połowie roku aktywność oferentów była bardzo niska, skutkiem czego był spadek wolumenów inwestycyjnych do rekordowo niskich poziomów. Pomimo wzrostu czynszów, obrotów i generalnie dobrej sytuacji operacyjnej większości obiektów handlowych, aktywność inwestorów pozostała na umiarkowanym poziomie, co odzwierciedla bardzo niski wolumen transakcji w sektorze handlowym odnotowany w 2023 roku. Mimo tego odnotowano aż 28 transakcji. Ze względu na wysoki koszt finansowania najbardziej atrakcyjnym produktem były nieruchomości o wolumenach do 20 - 30 mln euro. Jedynie trzy transakcje dotyczące pojedynczych nieruchomości przekroczyły barierę 30 mln euro, a kwota tylko jednej transakcji przekroczyła 100 mln euro (Matarnia Park Handlowy).

Aktywność inwestorów aktualnie skupia się przede wszystkim na okazjach inwestycyjnych, projektach z potencjałem podniesienia wartości poprzez przebudowy, repozycjonowanie, czy optymalizację zarządzania. Niesłabnącym zainteresowaniem wśród inwestorów zarówno prywatnych, jak i kapitału instytucjonalnego cieszą się parki handlowe, obiekty typu convenience i wolnostojące sklepy spożywcze. Wysokie stopy procentowe stały się jednak głównym czynnikiem różnicującym oczekiwania cenowe kupujących i sprzedających.

Mimo znacznego spadku wartości inwestycji w 2023 roku w ostatnim kwartale roku zaobserwowaliśmy wzrost aktywności inwestorów, w szczególności w segmencie parków handlowych i spodziewamy się, że składane oferty przełożą się na transakcje już w I połowie roku. Antycypowane obniżenie stóp procentowych w 2024 roku powinno zmniejszyć polaryzację między oczekiwaniami cenowymi kupujących i sprzedających, a także stopniowo zwiększyć wolumen inwestycyjny w sektorze handlowym – komentuje Agnieszka Kołat, head of Retail Investment w JLL.

Ostatnie nowości

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Ożył magazynowy gigant na Targówku

schedule 17 kwietnia 2024
Eurobuild CEE

Firmy Partners Group i Peakside Capital Advisors zakończyły budowę pierwszej hali magazynowej w parku City Point Targówek. Obiekt o powierzchni 7 tys. mkw., w całości wynajęty przez DPD Polska, wchodzi w skład parku, który dostarczy łącznie blisko 100 tys. mkw. powierzchni logistycznej i stanie się największym kompleksem logistyki miejskiej w granicach Warszawy.

Materiał partnera

Polska Excellent Fern w Off Piotrkowska

schedule 04 kwietnia 2024
Eurobuild CEE

Ruszyła intensywna komercjalizacja wielofunkcyjnego budynku Fern powstającego w Off Piotrkowska Center. Nowoczesny budynek, którego realizacja rozpocznie się na przełomie 2024/2025, oferuje 4,7 tys. mkw. powierzchni usługowej i 2,7 tys. mkw. powierzchni biurowej.

Biura i projekty wielofunkcyjne

Polska Pierwszy kwartał, cztery projekty

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

Na koniec marca 2024 roku zasoby nowoczesnej powierzchni biurowej w Warszawie wyniosły niemal 6 mln 245 tys. mkw. - wynika z danych zebranych przez PINK.

Rynek mieszkaniowy

Polska Alstal wybuduje w Toruniu

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by ANZ

Budlex zrealizuje nowy projekt mieszkaniowy w Toruniu. Osiedle oferujące blisko sto nowych lokali powstanie przy ul. Lubickiej 54. Na generalnego wykonawcę inwestycji deweloper wybrał firmę Alstal Grupa Budowlana z Bydgoszczy.

Rynek inwestycyjny i finansowy

Polska Katowice z potencjałem biznesowym

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by ANZ

Ponad połowa badanych pracowników z Katowic stwierdza, że ich firma w ciągu trzech najbliższych lat będzie inwestowała w rozwój kapitału ludzkiego – wynika z raportu BEAS. Katowice to nie tylko około 280 tys. mieszkańców, ale też serce Górnośląsko-Zagłębiowskiej Metropolii.

Style i wnętrza

Polska Hilti Polska z atmosferą kawiarni

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by ANZ

Polski oddział Hilti, firmy dostarczającej rozwiązania dla budownictwa komercyjnego, przeniósł się do nowego biura w budynku Royal Wilanów. Nowe przestrzenie zaprojektowali architekci z pracowni Aka Studio.

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Między Łodzią a Grodziskiem

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

Harden Construction ukończył realizację dwóch obiektów o łącznej powierzchni ponad 40 tys. mkw. – City Logistics Łódź VI w Łodzi i Panattoni Park Grodzisk V w Grodzisku Mazowieckim.

Rynek mieszkaniowy

Niemcy W Berlinie bez zmian

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by ANZ

Według "Berlin 2024 Residential Market Report" przygotowanego przez firmy Berlin Hyp oraz CBRE, ceny zakupu mieszkań w Berlinie spadły, podczas gdy presja na rynku wynajmu mieszkań nadal rośnie. W rezultacie ceny wynajmu nadal gwałtownie rosną.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Polska W handlówce coraz lepiej

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by JC

Cushman & Wakefield podsumował sytuację na polskim rynku nieruchomości handlowych. Z przeprowadzonej analizy wynika, że otwarcie 2024 roku może napawać optymizmem.

Budownictwo

Polska Wybudują Południk 17

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

Archicom wybrał w przetargu generalnego wykonawcę wrocławskiego osiedla Południk 17. Prace budowlane zrealizuje Budimex. Kontrakt opiewa na kwotę sięgającą 140 mln zł.

Rynek inwestycyjny i finansowy

Świat Inwestują prywatne miliardy

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

Według globalnego raportu "The Wealth Report" firmy Knight Frank, w 2023 roku prywatni inwestorzy trzeci rok z rzędu pozostali najaktywniejszymi nabywcami globalnych nieruchomości komercyjnych.

Rynek mieszkaniowy

Polska Zamieszkają na Górce

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by JC

Dom Development wprowadził do sprzedaży kolejny etap krakowskiego osiedla Górka Narodowa. Na inwestycję składają się pięciopiętrowe budynki, w których znajdują się lokale o zróżnicowanych metrażach.

Budownictwo

Polska Nowe mury dla Baumitu

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by JC

Firma Baumit kupiła działkę pod budowę kolejnej fabryki. Zakład produkcyjny o powierzchni 5 tys. mkw. powstanie w woj. opolskim.

Rynek mieszkaniowy

Polska Rośnie 7. Dzielnica Olimpijska

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

VFM Real Estate rozpoczął budowę II etapu inwestycji 7. Dzielnica Olimpijska na Polach Czerwonkowskich w Sochaczewie. 

Rynek mieszkaniowy

Polska Develia podnosi sobie poprzeczkę

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

Develia prezentuje nową strategię – celem jest roczna sprzedaż ponad 4,5 tys. mieszkań do 2028. Priorytetem dewelopera jest dalszy rozwój w sektorze mieszkaniowym i zwiększenie udziału rynkowego w miastach, w których obecnie działa, do 7-8 proc.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Polska Spadek, czyli stabilizacja

schedule 17 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

Obserwacja zachowań 450 tys. konsumentów w ponad 710 obiektach wykazała, że w I kwartale 2024 roku ruch w galeriach i centrach handlowych spadł o blisko 5 proc. r-d-r. Natomiast odwiedzających było o niecały 1 proc. mniej niż rok wcześniej – wynika z badań Proxi.cloud i UCE Research.

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Hillwood debiutuje koło Poznania

schedule 16 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

Hillwood Polska rozpoczął realizację swojej pierwszej inwestycji na rynku poznańskim. W ramach projektu Hillwood Poznań – Czempiń firma buduje kompleks magazynowy o powierzchni blisko 130 tys. mkw.

Hotele

Niemcy IHG razem z Novum Hospitality

schedule 16 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

IHG Hotels & Resorts wraz z Novum Hospitality podpisały umowę, która dwukrotnie zwiększa liczbę hoteli IHG w Niemczech, a także inauguruje współpracę Holiday Inn - the niu oraz wprowadza na rynek marki Garner i Candlewood Suites.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Czechy Černý Most będzie większy

schedule 16 kwietnia 2024
Opr./edited by MR

W kwietniu rozpoczną się prace budowlane przy rozbudowie centrum handlowego Černý Most w Pradze. Inwestycja powiększy powierzchnię najmu obiektu o 9,1 tys. mkw. do 94,1 tys. mkw. W nowej części powstaną 32 nowe sklepy i restauracje oraz trzy dodatkowe sale kinowe.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Polska Lixa City Gardens z nowymi markami

schedule 16 kwietnia 2024
Opr./edited by ANZ

Yareal Polska wynajął ponad 550 mkw. powierzchni handlowo-usługowej w Lixa City Gardens. Do grona najemców konceptu retailowego, który powstał w kompleksie biurowym Lixa w Warszawie, dołączyły restauracje Rico i Ramenownia oraz salon kosmetyczny Luna Skin.

Najnowsze w Rynek inwestycyjny i finansowy

schedule 17 kwietnia 2024

Katowice z potencjałem biznesowym

Ponad połowa badanych pracowników z Katowic stwierdza, że ich firma w ciągu trzech najbliższych lat będzie inwestowała w rozwój kapitału ludzkiego – wynika z raportu BEAS. Katowice to nie tylko około 280 tys. mieszkańców, ale też serce Górnośląsko-Zagłębiowskiej Metropolii.

schedule 17 kwietnia 2024

Inwestują prywatne miliardy

Według globalnego raportu "The Wealth Report" firmy Knight Frank, w 2023 roku prywatni inwestorzy trzeci rok z rzędu pozostali najaktywniejszymi nabywcami globalnych nieruchomości komercyjnych.

schedule 16 kwietnia 2024

Glinianka zmienia właściciela

Park handlowy Glinianka został sprzedany izraelskiej spółce CEE-Big Europe. Podwarszawski obiekt należał do tej pory do Redkom Development.

schedule 11 kwietnia 2024

Zielone miliony dla Olivii Star

Olivia Star otrzymała kredyt Green Loan, od trzech dotychczasowych kredytodawców – konsorcjum tworzone przez Santander Bank Polska, BNP Paribas Bank Polska i Bank Millennium.

schedule 10 kwietnia 2024

Kąpiel i zakupy w Europie Centralnej

Mitiska REIM sprzedała działki o powierzchni 6,7 ha firmie Momentum Leisure. Teren zostanie wykorzystany pod budowę parku rozrywki i aquaparku. Inwestycja będzie częścią centrum handlowego Europa Centralna i poszerzy jego ofertę 

schedule 09 kwietnia 2024

Laury dla Wrocławia

Wrocław zajął drugie miejsce w najnowszym rankingu potencjału inwestycyjnego polskich miast BEAS. Stolica Dolnego Śląska uzyskała w badaniu ocenę 7,9/10.

schedule 08 kwietnia 2024

Miliard z kawałkem na centra danych

Atman zawarł umowę na finansowanie rozbudowy obiektów centrów danych na kwotę 1,35 mld zł. Kredyt przeznaczony jest głównie na budowę nowego kampusu Waw-3 w Duchnicach pod Warszawą, ale także na rozbudowę istniejących obiektów kolokacyjnych firmy.

schedule 08 kwietnia 2024

Dodatkowy kredyt dla Hillwooda

Hillwood podwyższył kredyt w Banku Millennium do 29 mln euro na realizację budowy II fazy projektu Park Hillwood Zgierz I.

schedule 03 kwietnia 2024

Grójecka 5 kupiona i przechrzczona

Solida Capital kupiła biurowiec Grójecka 5 w Warszawie. Budynek ma około 11,5 tys. mkw. powierzchni najmu. W planach jest modernizacja obiektu i jego repozycjonowanie pod nową nazwą G5 Prime Offices.

schedule 03 kwietnia 2024

Zielony kredyt dla Galerii Młociny

EPP i Echo Investment pozyskały 145,2 mln euro kredytu na refinansowanie Galerii Młociny w Warszawie. Jako organizatorzy nowej linii kredytowej działały Erste Bank Group, Rand Merchant Bank, oddział FirstRand Bank Limited oraz Santander Bank Polska.

schedule 03 kwietnia 2024

Kredyt dla Dobrzykowic

Hillwood Polska podpisał z mBankiem umowę kredytową o wartości ponad 28,40 mln euro na budowę hali magazynowej w Dobrzykowicach pod Wrocławiem. Budynek będzie częścią projektu Hillwood Wrocław East realizowanego wspólnie z LCube.

schedule 03 kwietnia 2024

Alior włączył światło

Panattoni uzyskało finansowanie na realizację fabryki dla firmy Trilux w Świdniku. Kredytu w wysokości 18,3 mln euro udzielił Alior Bank. 

schedule 03 kwietnia 2024

CPI sprzedaje udziały w hotelach

Grupa CPI Property sprzedała 50 proc. udziałów w spółce zależnej, która jest właścicielem ośmiu nieruchomości hotelowych w Czechach, firmie Best Hotel Properties z siedzibą w Bratysławie. Firmy podpisały również umowę joint venture na dalsze zarządzanie hotelami.

schedule 03 kwietnia 2024

WDP przejmuje Expo Market Doraly

ARA Europe i rumuński inwestor Gheorghe Iaciu sprzedali centrum handlowe Expo Market Doraly w Afumați na północno-wschodnich obrzeżach Bukaresztu. Nabywcą jest belgijska grupa WDP. Kwoty transakcji nie ujawniono.

schedule 03 kwietnia 2024

Połowa Lipowego Office Parku dla studentów

Węgierska grupa Futureal Investment Partners sprzedała za nieujawnioną kwotę dwa budynki kompleksu Lipowy Office Park w Warszawie. Kupujący to fundusz 1AM CEE Student Housing Fund, zarządzany przez litewską spółkę 1 Asset Management.

schedule 02 kwietnia 2024

Rekordowa Develia

Develia w 2023 roku osiągnęła 275,4 mln zł zysku netto, co oznacza wzrost w stosunku do 2022 roku o 44,4 mln zł. Grupa rozwija działalność w sektorze mieszkaniowym i planuje zwiększyć zaangażowanie w obszarze PRS.

schedule 02 kwietnia 2024

Transakcja pod Budapesztem

Faedra Group sprzedała park logistyczny Faedra22 w południowej części Budapesztu. Nieruchomość ma powierzchnię 16,6 tys. mkw. i znajduje się przy skrzyżowaniu autostrad M0 i M6.

schedule 02 kwietnia 2024

MLP zachowuje pogodę ducha

Zarząd MLP Group przedstawił główne cele strategii rozwoju na lata 2024-2028. Ze względu na zaistniałe zmiany makroekonomiczne oraz na skutek wojny w Ukrainie, firma zaktualizowała plany na rok 2024.

schedule 28 marca 2024

Echo w kluczowych sektorach

W 2023 roku grupa Echo Investment wypracowała ponad 67 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej. Łączna wartość jej aktywów na koniec zeszłego roku wyniosła prawie 6 mld zł.

schedule 28 marca 2024

20 milionów na Panattoni Park Szczecin numer pięć

Panattoni uzyskało finansowanie na realizację nowej inwestycji na Pomorzu Zachodnim. Kredytu w wysokości 20 mln euro udzielił mBank. Panattoni Park Szczecin V osiągnie 30 tys. mkw., z czego blisko 1/3 wynajął już klient z branży horeca, firma Bidfood Farutex. 

Wydanie 4 (287) kwiecień 2024

Ostatnie komentarze

Kategorie