EN

Europa Nowy kapitał celuje w tańsze aktywa

Rynek inwestycyjny i finansowy
Jak podaje Walter Herz, w sektorze nieruchomości komercyjnych możemy obserwować w tym roku spadek aktywności inwestorów. Polski rynek broni się wyższymi stopami zwrotu niż oferuje Europa Zachodnia, nadal wypadając korzystnie na tle rynków europejskich.

Wartość wolumenu inwestycyjnego w I kwartale 2023 spadła w Polsce o ponad 60 proc. w skali roku, a na niektórych rynkach zachodnioeuropejskich nawet o 90 proc.

Zmiany w światowej gospodarce i drogie finansowanie projektów wyhamowały działania największych międzynarodowych graczy. Mocno zmienił się bowiem rynek pieniądza. Wysokie koszty finansowania powodują, że fundusze nie mogą liczyć na optymalne zyski przy zakupie nieruchomości typu core. W przypadku tych aktywów oczekiwania cenowe właścicieli i potencjalnych nabywców są mocno rozbieżne. Stąd mniejsze zainteresowanie nieruchomościami prime i wyczekiwanie dużych podmiotów inwestycyjnych na stabilizację stóp procentowych, a tym samym stóp kapitalizacji, które odzwierciedlałyby ich poziom. Najwięksi gracze przyjęli strategię wyczekiwania. Niestabilność rynków finansowych powoduje, że rośnie presja na obniżkę wycen aktywów. Większe możliwości niż rynek nieruchomości w Europie w obecnych warunkach stwarza inwestorom np. rynek amerykański – podkreśla Bartłomiej Zagrodnik, managing partner, CEO w firmie Walter Herz.

W 2022 roku jedna trzecia inwestorów aktywnych w Polsce pochodziła z USA, a kolejną, największą grupę stanowił kapitał z Europy Zachodniej.

W 2023 roku nadal względną aktywność wykazują podmioty z USA, mocno osłabło natomiast zainteresowanie inwestowaniem ze strony firm z Europy Zachodniej, przede wszystkim z Niemiec. Polski rynek przyciąga natomiast nowych, lokalnych graczy z regionu CEE, którzy skupiają się na aktywach magazynowych i biurowych. W naszym kraju kupują teraz podmioty z Czech (Investika czy Trigea) oraz Węgier (Indotek czy Adventum) i pojawiają się nowi gracze, m.in. z Litwy jak fundusz Eika Asset Managment czy Lords AB. Ponadto, do Polski napływa nowy kapitał z krajów bałtyckich oraz Skandynawii – mówi Katarzyna Tencza, associate director Investment & Hospitality w firmie Walter Herz.

Nieruchomości nabywają teraz głównie podmioty, które inwestują środki własne i firmy, które mają możliwość zdobycia finansowania w banku.

Inwestorzy nastawieni są na zakupy oportunistyczne. Nie ma jednak transakcji sprzedaży, do których właściciele byliby zmuszeni ze względu na presję i trudności finansowe. Inwestorzy z regionu Europy Środkowo-Wschodniej, którzy zastąpili obecnie podmioty inwestycyjne z Zachodniej Europy, nie celują w zakupy portfelowe, ale poszukują pojedynczych nieruchomości, w które można zainwestować i w krótkim czasie podnieść ich wartość i rentowność – tłumaczy Bartłomiej Zagrodnik.

W pierwszych trzech miesiącach 2023 roku inwestorzy ulokowali w Polsce najwięcej kapitału w nieruchomości z sektora magazynowego. Powodzeniem cieszył się też segment handlowy oraz warszawskie biurowce. Większość zainwestowanego kapitału pochodziła z krajów Europy Środkowej i Wschodniej. Znacznie mniejszy udział w wolumenie inwestycyjnym mieli gracze z USA i kapitał z Bliskiego Wschodu.
W I kwartale 2023 sektor przemysłowo-magazynowy zwiększył ponad dwukrotnie wolumen inwestycyjny rok do roku. Największym powodzeniem cieszyły się aktywa z rynku pierwotnego zlokalizowane głównie w zachodniej części kraju. Wśród sprzedających w tym segmencie rynku pozycję lidera nadal utrzymuje firma Panattoni. W początkach tego roku największą transakcją magazynową była sprzedaż Panattoni Campus we Wrocławiu o powierzchni 184 tys. mkw. do P3 za 138,5 mln euro.

W sektorze biurowym natomiast, w I kwartale roku debiutujący na polskim rynku litewski fundusz Eika Real Estate Fund, reprezentowany przez podmiot Eika Asset Management, nabył od White Stone warszawski budynek Celebro. W skład portfela Eika wchodzą zdywersyfikowane w różnych segmentach nieruchomości zlokalizowane głównie na Litwie, ale inwestor wychodzi teraz na inne rynki Europy Środkowo-Wschodniej. Transakcje w sektorze handlowym zdominowały w pierwszych miesiącach 2023 roku oportunistyczne zakupy pojedynczych, niewielkich obiektów, z których największą akwizycją była sprzedaż Atrium Molo Szczecin przez G City Europe za 46,3 mln euro. Wzięcie w tym roku miały regionalne parki handlowe, umożliwiające wzrost wartości po doinwestowaniu.

W sektorze hotelowym także poszukiwane są aktywa value-add, usytuowane w największych polskich aglomeracjach, ale rynek nie oferuje wielu tego typu nieruchomości na sprzedaż – przyznaje Katarzyna Tencza.

W II kwartale 2023 roku nadal największym powodzeniem inwestorów nadal cieszy się sektor magazynowy. Panattoni sfinalizowało transakcję sprzedaży centrum logistycznego o powierzchni 33 tys. mkw. w Uniejowie, czwartego obiektu w ramach campusu. Centrum przeszło w ręce LCN Capital Partners, inwestora private equity, który prowadzi działalność w Europie i Ameryce Północnej i z którym Panattoni współpracuje od lat. W kwietniu LCN Capital Partner nabył również produkcyjno-magazynowy obiekt BTS o powierzchni 30 tys. mkw., zrealizowany przez Panattoni w Tczewie.

Skandynawski fundusz NREP przygotowuje się natomiast do przejęcia udziałów 7R. W tej sprawie złożony został wniosek do UOKiK. Inwestor planuje umocnić swoją pozycję na polskim rynku nieruchomości przemysłowych i logistycznych. Spółka Nordic Strategies Fund V Limited Partnership z siedzibą w Luksemburgu, należąca do NREP, ma w planach przejęcie kontroli nad 7R, która zrealizowała 1,8 mln mkw. powierzchni magazynowej w wielkopowierzchniowych parkach logistycznych w całej Polsce oraz magazynach miejskich pod marką 7R City Flex. Nasz kraj jest pierwszym rynkiem poza Skandynawią, na który wszedł NREP. W sektorze biurowym natomiast pod koniec kwietnia 2023 roku Develia podpisała umowę sprzedaży za 69,3 mln euro warszawskiego biurowca Wola Retro ze spółką WR Office, należącą do funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Adventum Group. Na rynku handlowym firma JWG Invest kupiła od międzynarodowego funduszu inwestycyjnego cztery obiekty handlowe: Starą Cegielnię w Szczecinie, Galerię Kosmos w Koszalinie, OK Centrum Wałbrzych i OK Centrum Strzegom.

Eksperci prognozują, że wartość transakcji w tym roku będzie jednak znacznie niższa niż w roku ubiegłym (5,8 mld euro). Główne wyzwania rynku inwestycyjnego to rosnące koszty finansowania i coraz bardziej restrykcyjne warunki udzielania kredytów, niedopasowanie oczekiwań cenowych kupujących i sprzedających oraz widmo spowolnienia gospodarczego w skali globalnej.

Ostatnie nowości

Rynek inwestycyjny i finansowy

Polska Kredyt na Art Deco Marymont

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Alior Bank sfinansuje budowę Art Deco Marymont w Warszawie. Inwestor projektu, spółka Terra Casa, poprzez spółkę celową podpisała z bankiem umowę kredytową na realizację apartamentowca.

Materiał partnera

Polska Złota 83 w Warszawie oficjalnie gotowa na wynajem!

schedule 05 czerwca 2023
Eurobuild CEE

Wytyczona już pod koniec XVII wieku ulica Złota w Warszawie ma na swoim koncie wiele wyjątkowych historii, atrakcyjnych budynków i dobrze prosperujących zakładów przemysłowych. Dziś jedna z najważniejszych ulic stolicy doczekała się także prawdziwego diamentu, który przeszedł generalny remont i renowację. Nowo oddany do użytku apartamentowiec pod numerem 83 zapiera dech. 

Biura i projekty wielofunkcyjne

Polska Prawnicy z widokiem na centrum Warszawy

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Polskie biuro międzynarodowej sieci prawniczej Eversheds Sutherland zajmie 18. i częściowo 17. piętro biurowca Widok Towers w centrum Warszawy. Na powierzchni ponad 1,4 tys. mkw. powstaje przestrzeń zaprojektowana z myślą o dobrostanie pracowników i dostosowana do unikalnych potrzeb branży prawniczej. 

Biura i projekty wielofunkcyjne

Polska Oprogramowanie dla biznesu w Nimbusie

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by MR

LeverX otwiera biuro w budynku Nimbus Office w Alejach Jerozolimskich w Warszawie. To drugie biuro amerykańskiej firmy w Polsce, po siedzibie we Wrocławiu.

Hotele

Polska Nickel Hospitality z operatorem

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Nickel Development oraz VHM Hotel Management zawarły porozumienie dotyczące współpracy operatorskiej w ramach sieci Nickel Hospitality. VHM Hotel Management będzie zarządzać hotelami i apartamentami wypoczynkowymi pod marką Nickel.

Rynek mieszkaniowy

Polska Nowocześnie pod miastem

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by ANZ

CK Development wprowadza do sprzedaży osiedle domów Bliska Magdalenka. W ramach inwestycji wybudowanych zostanie 35 domów. Oddanie inwestycji do użytku przewidziano na IV kwartał 2024 roku.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Polska Sezon na Żabkę

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by JC

Sieć Żabka planuje uruchomić w tym roku 124 sklepy sezonowe. Pierwsze z nich, zlokalizowane w nadbałtyckich kurortach, zostały już otwarte.

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Mniej inwestycji, więcej pustostanów

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Według raportu firmy doradczej Newmark Polska, I kwartał 2023 roku deweloperzy oddali do użytku blisko 2 mln mkw. powierzchni magazynowej, a na najemców czeka prawie 2 mln mkw. magazynów dostępnych od ręki. W budowie pozostaje niewiele ponad 2 mln mkw.

Biura i projekty wielofunkcyjne

Polska Promocje i kupony w Life Building

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Firma Cuponation wynajmie około 200 mkw. w Life Building, którego właścicielem jest austriacka spółka VIG Fund należąca do grupy ubezpieczeniowej Vienna Insurance Group. 

Obiekty użyteczności publicznej

Polska Ośrodek Radioterapii na finiszu

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by JC

Przy budowie Ośrodka Radioterapii w Płocku trwają ostatnie prace wykończeniowe. W ramach inwestycji na terenie Wojewódzkiego Szpitala Zespolonego powstał trzykondygnacyjny budynek.

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Stablizacja na rynku magazynowym

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Po I kwartale 2023 roku zasoby powierzchni magazynowej i przemysłowej zwiększyły się o 19 proc. rok do roku i sięgają już niemal 30 mln mkw., ale w budowie jest obecnie o połowę mniej nowej przestrzeni niż rok temu – wynika z raportu CBRE.

ESG

Polska Panattoni wybiera Akademię

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by JC

Panattoni ogłosiło nawiązanie partnerstwa strategicznego z Akademią Leona Koźmińskiego, uczelnią biznesową działającą w obszarze zarządzania, finansów i ekonomii.

Rynek mieszkaniowy

Polska Zielona Dolina z kolejnym etapem

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by ANZ

TDJ Estate zakończył budowę II etapu osiedla Zielona Dolina, powstającego w północnej części Zabrza. W ramach tej części inwestycji powstały cztery budynki ze 124 mieszkaniami i trzema lokalami usługowymi. Trwają przygotowania do budowy następnej fazy projektu.

ESG

Polska Skysawa już certyfikowana

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by JC

Budynek B warszawskiego kompleksu biurowo-handlowego Skysawa otrzymał certyfikat zrównoważonego budownictwa BREEAM na poziomie Outstanding. Nieruchomość otrzymała wynik 95,6 proc.

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Rośnie MLP Bucharest West

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by ANZ

MLP Group rozbudowuje park logistyczny MLP Bucharest West. Nowy obiekt o powierzchni około 16 tys. mkw. powstaje na zasadach spekulacyjnych. Inwestycja zostanie oddana do użytkowania do końca tego roku.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Polska Rhenus ponownie w Nadarzynie

schedule 06 czerwca 2023
Opr./edited by ANZ

Rhenus Office Systems, dostawca i operator usług biznesowych, wprowadził się do nowego obiektu o powierzchni 8,5 tys. mkw. w Segro Logistics Park Warsaw, Nadarzyn. Obiekt otrzyma wkrótce certyfikat BREEAM Excellent.

Powierzchnie magazynowe i produkcyjne

Polska Miejsce na materiały niebezpieczne w Mszczonowie

schedule 05 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Ekonip Logistics zajmie ponad 9 tys. mkw. powierzchni magazynowej i biurowej w parku Logicor w Mszczonowie. Nowy magazyn oferuje opcję wysokiego składowania i znajduje się niedaleko głównej siedziby głównej firmy.

Rynek inwestycyjny i finansowy

Serbia CA Immo sprzedało Belgrade Office Park

schedule 05 czerwca 2023
Opr./edited by MR

CA Immo sfinalizowało sprzedaż serbskiego kompleksu biurowego Belgrade Office Park krajowemu inwestorowi. Kompleks składający się z dwóch budynków oferuje w sumie około 27,2 tys. mkw. powierzchni najmu.

Powierzchnie handlowe i rozrywkowe

Polska Benetton po śląsku

schedule 05 czerwca 2023
Opr./edited by MR

Neinver wprowadza United Colors of Benetton do outletu Factory Gliwice na Śląsku. Salon włoskiej marki zajął powierzchnię 400 mkw. Outlet zapowiada też otwarcia kolejnych nowych sklepów.

Biura i projekty wielofunkcyjne

Węgry Stali lokatorzy w ZenGarden

schedule 05 czerwca 2023
Opr./edited by JC

Firma Salzgitter Mannesmann Acélkereskedelmi podpisała kolejną długoterminową umowę najmu na powierzchnię w biurowcu ZenGarden w Budapeszcie.

Najnowsze w Rynek inwestycyjny i finansowy

schedule 06 czerwca 2023

Kredyt na Art Deco Marymont

Alior Bank sfinansuje budowę Art Deco Marymont w Warszawie. Inwestor projektu, spółka Terra Casa, poprzez spółkę celową podpisała z bankiem umowę kredytową na realizację apartamentowca.

schedule 05 czerwca 2023

CA Immo sprzedało Belgrade Office Park

CA Immo sfinalizowało sprzedaż serbskiego kompleksu biurowego Belgrade Office Park krajowemu inwestorowi. Kompleks składający się z dwóch budynków oferuje w sumie około 27,2 tys. mkw. powierzchni najmu.

schedule 01 czerwca 2023

Nexity Polska przejęte za pół miliarda

Develia podpisała przedwstępną umowę nabycia 100 proc. udziałów polskich spółek zależnych francuskiej firmy deweloperskiej Nexity. Cena sprzedaży to 100 mln euro, czyli około 453 mln zł.

schedule 01 czerwca 2023

Catella z polskim partnerem

Warsaw Property Partners wchodzi w struktury grupy Catella i zmienia nazwę na Catella Poland. W 2022 roku szwedzki inwestor przejął większościowy udział w polskiej firmie.

schedule 01 czerwca 2023

Neptune dostanie finansowanie

Neinver oraz Nuveen Real Estate pozyskały około 170 mln euro finansowania dłużnego dla polskiego portfela Neptune – spółki joint venture Neinver i TIAA.

schedule 01 czerwca 2023

MLP pożycza miliony

MLP Group nawiązało współpracę z niemieckim bankiem Aareal Bank. Instytucja udzieliła deweloperowi finansowania w wysokości 63,5 mln euro. Pozyskane środki zostaną wykorzystane m.in. na refinansowanie projektu MLP Poznań West.

schedule 01 czerwca 2023

Cavatina z redukcją zapisów

Cavatina Holding uplasowała w ofercie publicznej 3,5-letnie obligacje serii P2023A o wartości 25 mln zł. Inwestorzy złożyli zapisy o wartości 34,2 mln zł, co oznacza, że stopa redukcji wyniosła około 27 proc.

schedule 31 maja 2023

Robyg razem z Centerbridge Partners

Robyg powołał joint venture z funduszem zarządzanym przez Centerbridge Partners w celu inwestowania w portfolio nieruchomości mieszkaniowych. Wstępne inwestycje obejmą projekty o łącznej powierzchni ponad 100 tys. mkw. PUM w Trójmieście i Warszawie.

schedule 30 maja 2023

Warimpex się poprawił

Grupa Warimpex uzyskała w I kwartale 2023 wyraźną poprawę w działalności operacyjnej, osiągając wzrost przychodów na poziomie 52 proc. Korzystniej prezentują się w szczególności wyniki obiektów hotelowych.

schedule 29 maja 2023

LeadCrest na zakupach

LeadCrest Capital Partners ogłosił dwie transakcje w Polsce - firma kupiła nowy obiekt przemysłowy w leasingu zwrotnym oraz trzy nieruchomości magazynowe o wartości 20 mln euro.

schedule 29 maja 2023

IAD kupuje nad Dunajem

Fundusz The First Real Estate Fund, którym zarządza IAD Investments, kupił od firmy JTRE budynek Pribinova 19 w Bratysławie. Biurowiec jest częścią położonego nad brzegiem Dunaju biurowo-handlowego kompleksu Eurovea City.

schedule 26 maja 2023

Echo konsoliduje z Archicomem

Trwa konsolidacja biznesu mieszkaniowego Echo Investment i spółki Archicom. W zamian za wniesienie aportem biznesu mieszkaniowego Echo obejmie nowe akcje w kapitale zakładowym Archicomu. Wartość aportu, oszacowana przez niezależnego biegłego, to blisko 830 mln zł.

schedule 25 maja 2023

Nowy kapitał celuje w tańsze aktywa

Jak podaje Walter Herz, w sektorze nieruchomości komercyjnych możemy obserwować w tym roku spadek aktywności inwestorów. Polski rynek broni się wyższymi stopami zwrotu niż oferuje Europa Zachodnia, nadal wypadając korzystnie na tle rynków europejskich.

schedule 25 maja 2023

Echo jest na fali

Wyniki grupy Echo-Archicom za I kwartał 2023 pokazują stan gotówki na poziomie 778 mln zł, a także 11,5 mln zł zysku netto. Na wynik wpływ miała przede wszystkim wycena projektów Resi4Rent i przekazania klientom blisko 300 mieszkań.

schedule 25 maja 2023

Kupują obligacje MLP

MLP Group uplasowało obligacje o wartości 29 mln euro. W ramach oferty publicznej kierowanej do inwestorów kwalifikowanych papiery objęło łącznie 36 podmiotów.

schedule 23 maja 2023

Perspektywy nieco gorsze

Jak wynika z najnowszego raportu Colliersa, w I kwartale 2023 wolumen inwestycji w Europie Środkowo-Wschodniej wyniósł 1,3 mld euro i spadł o około 58 proc. w porównaniu do roku ubiegłego. Dane z regionu EMEA wykazały spowolnienie rynku o 62 proc.

schedule 22 maja 2023

Panattoni pożycza od BGK

Panattoni uzyskało od Banku Gospodarstwa Krajowego kredyty w wysokości 64 mln euro na kolejne projekty. Finansowanie przeznaczone będzie na realizację strategicznego kompleksu Poczty Polskiej w Radzyminie oraz dwóch budynków w ramach Panattoni Park Grudziądz.

schedule 18 maja 2023

Duetto zmienia właściciela

Baltic Horizon Fund uzgodnił sprzedaż za około 37 mln euro całości udziałów w spółce BH Duetto, która jest właścicielem biurowców Duetto I i II w Wilnie. Nabywcą kompleksu jest zarejestrowany w Luksemburgu fundusz ECRE IV.

schedule 17 maja 2023

Wiesenthal sprzedaje salony

Spółka Wiesenthal Autohandels sprzedała swój portfel 11 salonów Motor-Car Group na Słowacji i w Czechach firmie LCN Capital Partners, specjalizującej się w inwestycjach w nieruchomości, m.in. transakcjach leasingu zwrotnego, built-to-suit oraz zarządzaniu nieruchomościami komercyjnymi.

schedule 15 maja 2023

Fidera doinwestuje

Resi Capital, spółka należąca do grupy kapitałowej Cavatina Group, pozyskała finansowanie w wysokości 43 mln euro na dalszą realizację projektów Quorum i Global Apartments od funduszu inwestycyjnego Regera z grupy Fidera.  

Kategorie