Polska Partner, który rozumie rynek

Proszę opowiedzieć o historii firmy oraz skali i zakresie działalności.

Kingstone Real Estate to niezależna, rodzinna platforma specjalizująca się w inwestycjach i asset managemencie na rynku nieruchomości. Wywodzimy się z Niemiec, ale nasza działalność ma coraz bardziej międzynarodowy charakter. Łączymy doświadczenie w obsłudze inwestorów instytucjonalnych z przedsiębiorczym podejściem, dzięki czemu możemy działać szybko, zachowując jednocześnie standardy ładu korporacyjnego oczekiwane przez międzynarodowych inwestorów. Obecnie zarządzamy aktywami o wartości przekraczającej 1,2 mld euro. W ostatnich latach rozszerzyliśmy działalność poza Niemcy, koncentrując się na wybranych rynkach europejskich. Polska stała się jednym z naszych kluczowych rynków strategicznych. Obejmujemy cały proces inwestycyjny – od wyszukiwania i analizy projektów, przez strukturyzowanie transakcji i organizację finansowania, po realizację przejęć, asset management oraz przygotowanie strategii wyjścia z inwestycji. Doradzamy inwestorom instytucjonalnym i family offices, a kapitałem zarządzamy zarówno poprzez regulowane fundusze inwestycyjne, jak i indywidualne mandaty inwestycyjne. Poza Polską jesteśmy obecni również w Wielkiej Brytanii i Holandii, gdzie działamy poprzez lokalne zespoły. Postrzegamy siebie jako długoterminowego partnera inwestorów, a nie wyłącznie doradcę transakcyjnego. Koncentrujemy się na identyfikowaniu atrakcyjnych okazji inwestycyjnych, odpowiednim strukturyzowaniu inwestycji i aktywnym budowaniu ich wartości na każdym etapie cyklu inwestycyjnego.

Weszliście na polski rynek w 2020 roku, kupując działkę w centrum Katowic pod projekt mieszkaniowo-usługowy. Zapowiadaliście również inwestycje o wartości 120 mln euro w podobne projekty. Jak ocenia Pan realizację tych planów? Czy strategia firmy wobec Polski zmieniła się od tamtego czasu?

Nasza pierwsza inwestycja w Katowicach okazała się bardzo udana i dostarczyła nam cennego doświadczenia na polskim rynku. Wkrótce potem otoczenie makroekonomiczne uległo jednak istotnym zmianom – gwałtownie wzrosły stopy procentowe, zwiększyły się koszty budowy, a wojna Rosji przeciwko Ukrainie wywołała niepewność wśród inwestorów. W odpowiedzi świadomie zmodyfikowaliśmy naszą strategię. Zamiast koncentrować się na działalności deweloperskiej, zaczęliśmy rozwijać Kingstone jako partnera w zakresie inwestycji i asset managementu dla międzynarodowego kapitału zainteresowanego Polską. Doświadczenia z Katowic utwierdziły nas w przekonaniu, że Polska ma bardzo silne fundamenty w perspektywie długoterminowej. Od tego czasu rynek wyraźnie się odbudował, a zainteresowanie międzynarodowych inwestorów ponownie rośnie. Obecnie skupiamy się przede wszystkim na wspieraniu inwestorów instytucjonalnych oraz family offices w identyfikowaniu i realizacji atrakcyjnych transakcji w różnych segmentach rynku.

Współpracujecie obecnie z firmą Strabag przy zakupie i zarządzaniu biurowcem Olivia Star w Gdańsku. Dlaczego właśnie tę nieruchomość wybraliście dla swojego inwestora?

Olivia Star jest dokładnie takim aktywem, jakiego coraz częściej poszukują zagraniczni inwestorzy – wysokiej jakości, dobrze zarządzanym budynkiem o ugruntowanej pozycji rynkowej, stabilnych fundamentach, silnej bazie najemców i dużym potencjale wzrostu wartości w długim okresie. O atrakcyjności tej transakcji decyduje nie tylko jakość samego budynku, ale również jego strategiczne położenie w kompleksie Olivia Centre, który stał się jednym z najważniejszych wielofunkcyjnych centrów biznesowych w Europie Środkowej. Dla naszego inwestora była to rzadka okazja do nabycia aktywa klasy trophy na jednym z najsilniejszych regionalnych rynków biurowych w Polsce. Cieszymy się, że nadal możemy wspierać tę inwestycję poprzez naszą platformę asset management. Widzimy również dalszy potencjał do zwiększania długoterminowej wartości tej nieruchomości.

Niedawno rozpoczęliście także współpracę z francuskim zarządzającym funduszami Iroko, a wcześniej z Trei Real Estate przy projektach mieszkań na wynajem. Jakie działania planujecie z Iroko? Czy postrzegacie swoją rolę jako partnera ułatwiającego wejście zagranicznych inwestorów na polski rynek?

Nasza współpraca z Iroko odzwierciedla szerszy trend, który obserwujemy od pewnego czasu. Międzynarodowi inwestorzy wykazują coraz większe zainteresowanie Polską, ponieważ fundamenty tego rynku pozostają bardzo atrakcyjne. Wspieramy Iroko w identyfikowaniu możliwości inwestycyjnych w wybranych sektorach i miastach, łącząc naszą znajomość lokalnego rynku z ich długoterminową strategią inwestycyjną. Szerzej patrząc, coraz częściej postrzegamy swoją rolę jako strategicznego partnera dla zagranicznych inwestorów wchodzących na polski rynek. Nie ogranicza się ona wyłącznie do pozyskiwania transakcji. Obejmuje również dostarczanie wiedzy o rynku, koordynację procesów due diligence, realizację transakcji oraz aktywne zarządzanie aktywami po ich zakupie. Międzynarodowi inwestorzy cenią współpracę z doświadczonym lokalnym partnerem, który rozumie zarówno specyfikę rynku, jak i wymagania inwestorów instytucjonalnych.

Jak ocenia Pan perspektywy poszczególnych segmentów polskiego rynku nieruchomości? Które z nich mają obecnie największy potencjał?

Pozostajemy bardzo optymistycznie nastawieni do długoterminowych perspektyw polskiego rynku. Polska nadal korzysta z silnego wzrostu gospodarczego, korzystnych trendów demograficznych w największych miastach oraz rosnącego zainteresowania międzynarodowego kapitału. Choć każdy segment rynku stoi przed własnymi wyzwaniami, obecnie szczególnie atrakcyjne możliwości dostrzegamy w wysokiej jakości biurowcach spełniających standardy ESG, nieruchomościach logistycznych, wybranych strategiach mieszkaniowych oraz wyspecjalizowanych sektorach, takich jak akademiki i centra danych. Patrząc w przyszłość, uważamy, że sukces inwestorów będzie coraz bardziej zależał od jakości aktywów, a nie wyłącznie od wyboru konkretnego segmentu rynku. Dobrze zlokalizowane, zrównoważone budynki o stabilnych przepływach pieniężnych będą osiągały lepsze wyniki niezależnie od klasy aktywów. Polska oferuje atrakcyjne połączenie odporności gospodarczej, płynności rynku oraz długoterminowego potencjału wzrostu. Wierzymy, że kraj wchodzi w nowy cykl inwestycyjny, który stworzy dobrze przygotowanym inwestorom atrakcyjne możliwości w wielu segmentach rynku.